About this Course
1,764

100% 온라인

지금 바로 시작해 나만의 일정에 따라 학습을 진행하세요.

탄력적인 마감일

일정에 따라 마감일을 재설정합니다.

초급 단계

완료하는 데 약 25시간 필요

권장: 6 недель обучения, 3-7 часов в неделю...

러시아어

자막: 러시아어

100% 온라인

지금 바로 시작해 나만의 일정에 따라 학습을 진행하세요.

탄력적인 마감일

일정에 따라 마감일을 재설정합니다.

초급 단계

완료하는 데 약 25시간 필요

권장: 6 недель обучения, 3-7 часов в неделю...

러시아어

자막: 러시아어

강의 계획 - 이 강좌에서 배울 내용

1
완료하는 데 4시간 필요

Идеальные рынки капитала. Проблемы, порождаемые частной информацией.

В течение этой первой недели курса мы определим правила игры для нашего анализа рынков капитала. Вы узнаете, что такое модель идеального рынка капитала, и как отклонения реальности от этой модели приводят к появлению спроса на финансовое посредничество и услуги финансовых институтов. Мы обсудим фундаментальные проблемы, порождаемые наличием частной информации (moral hazard и adverse selection), и ущерб, производимый ими. На простейших примерах вы проникнете в самую суть этих проблем и поймете их потенциальный масштаб. Вы узнаете, какую роль играет moral hazard в страховании, и как проблемы adverse selection и moral hazard снижают эффективность кредитования. ...
11 videos (Total 84 min), 11 readings, 3 quizzes
11개의 동영상
Вступление2m
1.1. Введение. Идеальные рынки капитала7m
1.2. Спрос на финансовое посредничество9m
1.3. Модель частной информации (1). Проблема moral hazard и ущерб от нее12m
1.4. Смягчение проблемы moral hazard за счет «взаимного страхования»4m
1.5. Модель частной информации (2). Проблема adverse selection и ущерб от нее9m
1.6. Moral hazard в страховании. Примеры8m
1.7. Adverse selection на кредитных рынках (1). Модель денежного потока банка9m
1.8. Adverse selection на кредитных рынках (2). Максимизация денежного потока банка9m
1.9. Adverse selection на кредитных рынках (3). Рыночное фиаско и дефицит кредита8m
11개의 읽기 자료
Константин Контор10m
МФТИ10m
AIBEc10m
Система оценивания10m
Handouts - важный комментарий10m
Handout1.pdf10m
Handout 1.1 - Почему существуют финансовые институты?10m
Handout 1.2.1 - Проблемы, порождаемые частной информацией: MORAL HAZARD и его последствия10m
Handout 1.2.2 - Проблемы, порождаемые частной информацией: ADVERSE SELECTION и его последствия10m
Handout 1.2.3 - Проблемы, порождаемые частной информацией: ADVERSE SELECTION на кредитных рынках10m
Рекомендуемая литература к неделе 110m
3개 연습문제
Тест на проверку 1.110m
Тест на оценку 1.130m
Тест на оценку 1.230m
2
완료하는 데 3시간 필요

Преодоление проблем частной информации. Банки (1) – мониторинг и диверсификация.

В течение второй недели курса мы рассмотрим некоторые способы преодоления проблем частной информации и выясним, какие способы работают, а какие нет, и почему. Вы узнаете суть разницы между долевым и долговым финансированием, познакомитесь с долговым контрактом с ликвидацией и увидите корень неэффективности такого контракта. На основе простейшей модели вы узнаете, что такое диверсификация и делегированный мониторинг, и как они помогают повысить эффективность кредитования. Мы поймем, как возникает банк как важнейший финансовый посредник, осуществляющий мониторинг активов. Вы сможете увидеть, как банк получает возможность заработать прибыль и вычислить ее. В конце недели мы поставим фундаментальный вопрос – а как банк привлекает вкладчиков?...
8 videos (Total 54 min), 4 readings, 3 quizzes
8개의 동영상
2.2. Ненаблюдаемость и нереальность долевого финансирования «хороших» проектов3m
2.3. Долговой контракт с ликвидацией. Преодоление ненаблюдаемости и неэффективность контракта7m
2.4. Мониторинг как универсальный и эффективный способ преодоления ненаблюдаемости5m
2.5. Мелкие инвесторы и нереальность мониторинга3m
2.6. Делегированный мониторинг и диверсификация. Преимущества банков в обеспечении мониторинга10m
2.7. Банк как оператор делегированного мониторинга (1). Взаимодействие участников и прибыль банка11m
2.8. Банк как оператор делегированного мониторинга (2). Незначительный «запас прочности» банка8m
4개의 읽기 자료
Handout2.pdf10m
Handout 2.1 - Смягчение проблемы Moral Hazard – контракты типа Debt и Equity10m
Handout 2.2 - Диверсификация и осуществимость делегированного мониторинга10m
Рекомендуемая литература к Неделе 210m
3개 연습문제
Тест на проверку 2.110m
Тест на оценку 2.130m
Тест на оценку 2.230m
3
완료하는 데 3시간 필요

Банки (2) – трансформация активов и создание ликвидности. Уязвимость банков по отношению к панике.

Третья неделя нашего курса посвящена анализу того, как банк привлекает вкладчиков, создавая ликвидность. Вы познакомитесь с трансформацией активов и узнаете, как присутствие на рынке банков способствует эффективности движения денег в экономике. Вы научитесь анализировать предпочтения участников рынка и определять, каков «запас прочности» банка как бизнеса. Вы познакомитесь с механизмом возникновения банковских паник и прочувствуете, насколько уязвим банк по отношению к панике. Вы узнаете, какими методами банки в течение столетий боролись с паниками, и сможете понять, почему так важно участие государства в регулировании банковского бизнеса. Мы рассмотрим страхование депозитов как универсальный и эффективный механизм борьбы с паниками, в том числе, и в России....
9 videos (Total 64 min), 5 readings, 3 quizzes
9개의 동영상
3.2. Инвесторы и ожидаемая полезность5m
3.3. Создание ликвидности (1). Постановка задачи, модель и разные активы5m
3.4. Создание ликвидности (2). Механизм создания ликвидности банком8m
3.5. Уязвимость банка по отношению к панике8m
3.6. Способы борьбы с банковской паникой (1). Приостановки конвертируемости8m
3.7. Способы борьбы с банковской паникой (2). Депозитное страхование7m
3.8. Проблемы депозитного страхования7m
3.9. Особенности депозитного страхования в России10m
5개의 읽기 자료
Handout3.pdf10m
Handout 3.1 - Банки – трансформация активов10m
Handout 3.2 - Банки – создание ликвидности10m
Рекомендуемая литература к Неделе 310m
Рекомендуемый к просмотру фильм10m
3개 연습문제
Тест на проверку 3.110m
Тест на оценку 3.130m
Тест на оценку 3.230m
4
완료하는 데 4시간 필요

Банковское регулирование и реформирование. Расчетно-платежные услуги. Банк 3.0.

Четвертая неделя нашего курса начинается с анализа проблем депозитного страхования. Вы узнаете, как этот процесс развивался на мировом рынке капитала. Мы рассмотрим крах ссудно-сберегательных ассоциаций (S&L) в 1980-е годы как предпосылку для масштабного банковского регулирования по всему миру. Вы познакомитесь с Базельскими соглашениями как основой современного мирового банковского регулирования. Мы обсудим специфику банковского регулирования в России. На конкретном примере вы также сможете взглянуть на «обратную сторону» регулирования «изнутри». Во второй части четвертой недели мы рассмотрим расчетно-платежные услуги – то, с чем понятие «банк» ассоциируется у подавляющего большинства населения во всех странах. Мы обсудим, как меняется бизнес банка в условиях развития IT-технологий, интернета и социальных сетей и больших массивов данных – когда банк становится так называемым «Банком 3.0», или «банком-смартфоном». Вы на примерах увидите, что мониторинг и создание ликвидности никуда не исчезают, хотя и видоизменяются. В заключение мы поговорим о специфике еще одного направления банковского бизнеса – обслуживании состоятельных клиентов, или «private banking». ...
10 videos (Total 91 min), 7 readings, 3 quizzes
10개의 동영상
4.2. Крах ссудно-сберегательных ассоциаций (S&L). Необходимость реформы регулирования12m
4.3. Банковское регулирование (1). Сущность, задачи и роль государства4m
4.4. Банковское регулирование (2). Механизм регулирования. Базельские соглашения8m
4.5. Особенности банковского регулирования в России9m
4.6. Банковское регулирование и вкладчики. Необычный пример и конкретные советы12m
4.7. Расчетно-платежные услуги банков. История, развитие и технологии9m
4.8. «Банк-смартфон» (1). Современные IT-технологии и «Банк 3.0» – услуги10m
4.9. «Банк-смартфон» (2). Кредитование и мониторинг в «Банке 3.0»10m
4.10. Private banking. Банк-смартфон и банк-офис – не противоречие, а синергия8m
7개의 읽기 자료
Handout4.pdf10m
Handout 4.1 - Роль роста стоимости кредитного посредничества в продолжительности Великой депрессии и сложности ее преодоления10m
Handout 4.2 - Ограничение деятельности банков и банковское реформирование10m
Handout 4.3 - Крах в индустрии ссудно-сберегательных ассоциаций (Savings and Loan Associations, S&L)10m
Handout 4.4 - Реформа федерального депозитного страхования10m
Handout 4.5 - Депозитное страхование и банковское регулирование10m
Рекомендуемая литература к Неделе 410m
3개 연습문제
Тест на проверку 4.110m
Тест на оценку 4.130m
Тест на оценку 4.230m
5
완료하는 데 5시간 필요

Инвестиционные банки. Кризисы и регулирование. Обязательства на основе ипотечных кредитов (СМО).

Пятая неделя нашего курса посвящена рассмотрению инвестиционных банков. Вы изучите виды деятельности этих важнейших финансовых институтов – выпуск ценных бумаг и торговлю, внедрение новых финансовых инструментов и консультирование инвесторов. На конкретных примерах вы научитесь понимать суть и специфику основных финансовых инструментов – акций, облигаций, производных инструментов. Мы обсудим кризисы на рынках капитала и регулирование инвестиционных банков. Затем мы подробно рассмотрим обязательства на основе ипотечных кредитов (СМО). Вы узнаете о роли СМО в повышении ликвидности рынка ипотечного кредита и познакомитесь с тем, как работает этого финансовый инструмент, и каковы риски инвестирования в СМО....
12 videos (Total 139 min), 8 readings, 3 quizzes
12개의 동영상
5.2. Публичные финансовые инструменты. Спрос на услуги инвестиционного банка15m
5.3. Что делают инвестиционные банки?3m
5.4. Акции и облигации – краткий обзор6m
5.5. Частная информация при выпуске ценных бумаг. Недооценка (underpricing) и эмпирические данные8m
5.6. «Проклятие победителя». Информированные и неинформированные инвесторы. Underpricing11m
5.7. Выпуск ценных бумаг (1). Способы андеррайтинга15m
5.8. Выпуск ценных бумаг (2). Услуги инвестбанка10m
5.9. Трейдинг, поддержка и мониторинг рынков12m
5.10. Кризисы на финансовых рынках – история и ущерб11m
5.11. Регулирование инвестиционных банков – успехи и проблемы12m
5.12. Секьюритизация ипотечного кредита. Механизм создания, денежные потоки и риски СМО26m
8개의 읽기 자료
Handout5.pdf10m
Handout 5.1.1 - Что такое инвестиционный банкинг (Investment Banking)? - Введение10m
Handout 5.1.2 - Что такое инвестиционный банкинг (Investment Banking)? - Андеррайтинг (Underwriting)10m
Handout 5.1.3 - Что такое инвестиционный банкинг (Investment Banking)? - Торговля (Trading)10m
Handout 5.1.4 - Что такое инвестиционный банкинг (Investment Banking)? - Новаторство инвестиционных банков (Innovative Activities)10m
Handout 5.2 - «Проклятие победителя» (Winner’s Curse)10m
Handout 5.3 - Инвестиционные банки – вопросы и ответы10m
Рекомендуемая литература к Неделе 510m
3개 연습문제
Тест на проверку 5.110m
Тест на оценку 5.130m
Тест на оценку 5.230m
6
완료하는 데 9시간 필요

СМО и мировой финансовый кризис 2008 г. Восхождение Moral Hazard. Глобализация и анти-глобализация. Полезные рецепты и пожелания.

Шестая, заключительная неделя нашего курса начинается с анализа мирового финансового кризиса 2008 г. На простой модели вы изучите роль СМО в развитии масштабного мирового кризиса. Вы узнаете, что такое «too big to fail», и почему государства активно помогали попавшим в затруднительное положение крупнейшим инвестиционным и коммерческим банкам. Неделя продолжается обсуждением глобализации на рынках капитала и рассмотрением первых сигналов противоположной тенденции – «антиглобализации». Вы увидите, как современные геополитические и технологические тренды приводят к «восхождению» проблем частной информации на глобальный уровень. Курс завершается простыми и полезными советами и рекомендациями. В результате вы сможете применить полученные в курсе знания и навыки не только на рынке капитала, но и для развития своей карьеры и жизни вообще. ...
9 videos (Total 83 min), 4 readings, 5 quizzes
9개의 동영상
6.2. Анализ СМО (1). Заемщик – ипотечный брокер: продажа ипотечного кредита8m
6.3. Анализ СМО (2). Банк – инвестиционный банк. Секьюритизация и продажа траншей СМО6m
6.4. Анализ СМО (3). Риск траншей СМО. Рейтинги и страхование. SPV. Субстандартные ипотеки и «токсичные» активы13m
6.5. Системообразующие банки и феномен too big to fail9m
6.6. Глобализация рынков капитала. IT-технологии и частная информация. Вызовы глобализации7m
6.7. Борьба с последствиями кризиса. Изменения регулирования. «Количественное смягчение» и отрицательные процентные ставки12m
6.8. Первые признаки «антиглобализации». Brexit. Проблемы и вызовы антиглобализации10m
6.9. Заключение и подведение итогов. Полезные практические советы и пожелания8m
4개의 읽기 자료
Handout6.pdf10m
Handout 6 - Блеск и нищета СМО10m
Рекомендуемая литература к Неделе 610m
Рекомендуемые фильмы к Неделе 610m
3개 연습문제
Финальный тест. Задача 140m
Финальный тест. Задача 240m
Финальный тест. Задача 340m
4.9
13개의 리뷰Chevron Right

최상위 리뷰

대학: DVAug 29th 2017

Great! No... Brilliant! Regret I did not have time to purchase it and go through all quizzes. But I definitely want to. Will wait for other courses with Konstantin Kontor as a lecturer.

대학: IOJun 4th 2017

Отличный преподаватель, изложено настолько живо и интересно, что хочется скорейшего продолжения курса.

강사

Avatar

Konstantin Kontor

Director and Professor of Finance and Strategy
American Institute of Business and Economics (AIBEc)

모스크바 물리 기술원 정보

Московский физико-технический институт (неофициально известный как МФТИ или Физтех) является одним из самых престижных в мире учебных и научно-исследовательских институтов. Он готовит высококвалифицированных специалистов в области теоретической и прикладной физики, прикладной математики, информатики, биотехнологии и смежных дисциплин. Физтех был основан в 1951 году Нобелевской премии лауреатами Петром Капицей, Николаем Семеновым, Львом Ландау и Сергеем Христиановичем. Основой образования в МФТИ является уникальная «система Физтеха»: кропотливое воспитание и отбор самых талантливых абитуриентов, фундаментальное образование высшего класса и раннее вовлечение студентов в реальную научно-исследовательскую работу. Среди выпускников МФТИ есть Нобелевские лауреаты, основатели всемирно известных компаний, известные космонавты, изобретатели, инженеры....

AIBE(American Institute of Business and Economics) 정보

The American Institute of Business and Economics (AIBEc) offers a wide variety of business courses in finance, accounting, marketing, strategy, HR, business law, economics, general management, business psychology, as well as course projects and the Field study. AIBEc provides for flexibility and customization of programs and schedules....

자주 묻는 질문

  • 강좌에 등록하면 바로 모든 비디오, 테스트 및 프로그래밍 과제(해당하는 경우)에 접근할 수 있습니다. 상호 첨삭 과제는 이 세션이 시작된 경우에만 제출하고 검토할 수 있습니다. 강좌를 구매하지 않고 살펴보기만 하면 특정 과제에 접근하지 못할 수 있습니다.

  • 수료증을 구매하면 성적 평가 과제를 포함한 모든 강좌 자료에 접근할 수 있습니다. 강좌를 완료하면 전자 수료증이 성취도 페이지에 추가되며, 해당 페이지에서 수료증을 인쇄하거나 LinkedIn 프로필에 수료증을 추가할 수 있습니다. 강좌 콘텐츠만 읽고 살펴보려면 해당 강좌를 무료로 청강할 수 있습니다.

궁금한 점이 더 있으신가요? 학습자 도움말 센터를 방문해 보세요.